Komentuoja Vytenis Lapinskas, „Luminor investicijų valdymas“ fondų valdytojas
Liepą nutrūko oficialus JAV ir Irano susitarimas, o abi pusės atnaujino atakas. Tad naftos kaina vėl šoktelėjo aukštyn, kartu didindama infliacijos lūkesčius ir palūkanų normas. Akcijų rinkos buvo negailestingos dirbtinio intelekto ir technologijų bendrovėms, o į šį sektorių orientuotas Pietų Korėjos akcijų indeksas vienu metu buvo smukęs net 34 proc. Tiesa, mėnesio pabaigoje paskelbti kiek geresni „Microsoft“ rezultatai įpūtė optimizmo. Tad po puikaus antrojo ketvirčio liepą rinkos sulėtėjo, o bendri akcijų ir obligacijų indeksai atpigo maždaug 1–2 proc.
Trapus susitarimas žlugo, tad nafta vėl brangsta
Birželį JAV ir Irano pasirašytas Savitarpio supratimo memorandumas truko neilgai – abi pusės atnaujino atakas, o naftos tranzitas Hormūzo sąsiauriu beveik nutrūko. Brangstanti nafta didino infliacijos lūkesčius: Vokietijos 10 m. palūkanų normos pakilo daugiau nei 30 bazinių punktų, o paskolų turėtojams aktuali 6 mėn. EURIBOR palūkanų norma pasiekė naują rekordą – 2,70 proc. Tiesa, Europos ir JAV centriniai bankai pinigų politikos palūkanų normų nekeitė, tačiau tikėtina, kad tai padarys rudenį. Dėl didėjančių palūkanų normų Europos obligacijų indeksas per mėnesį atpigo 1,7 proc.
Akcijų rinkose tendencijos išsiskyrė. Tarp didžiųjų bendrovių labiausiai pigo „Tesla“ ir „SpaceX“ akcijos – atitinkamai 27 ir 37 proc. Mėnuo nebuvo palankus ir kitoms informacinių technologijų kompanijoms: jų akcijos pigo vyraujant neigiamoms nuotaikoms dėl didelių išlaidų ir galimų pigesnių Kinijos konkurentų siūlomų alternatyvų. Vis dėlto mėnesio pabaigoje „Microsoft“ ir „Amazon“ paskelbus geresnius nei tikėtasi pardavimo, įskaitant ir debesijos paslaugas, rezultatus, šių bendrovių akcijos pabrango daugiau nei 15 proc., o į informacinių technologijų sektorių sugrįžo nuosaikus optimizmas. Vertinant eurais, pasaulio akcijų indeksas per mėnesį sumažėjo 0,6 proc., o dar prasčiau sekėsi su atsakingu investavimu susijusiam indeksui – jis smuko 4,0 proc. Tiesa, rugpjūčio 3 d. D. Trumpas pažadėjo naujas derybas, tad nafta vėl pinga, o akcijų rinkose rugpjūčio pradžia teigiama.
Baltijos šalių akcijų rinkose buvo gerokai ramiau – visų trijų šalių akcijų indeksai liepą pakilo 1,8–2,9 proc. Tiesa, akcijų brangimas nuo metų pradžios kiek atsilieka nuo Europos. Geriausiai sekėsi Lietuvai, kurios akcijų indeksas pakilo 12,4 proc. Estijoje fiksuotas 4,6 proc. augimas, o Latvijoje indeksas smuko 0,3 proc.
Pensijų fondų rezultatai
„Luminor“ pensijų fondų vertės liepą mažėjo kartu su rinkų tendencijomis. Preliminariais duomenimis, tiek akcijų, tiek obligacijų „Luminor“ pensijų fondų vertė liepą sumažėjo maždaug 0,9-1,9 proc. Iš kitų fondų išsiskyrė akcijų fondas „Luminor tvari ateitis index“, kurio vertė per mėnesį smuko 3,6 proc. proc. Nepaisant, liepos kritimo, Luminor akcijų fondų grąža nuo metų pradžios viršija 11 proc., o ilgalaikiai fondų rezultatai taip pat išlieka stiprūs. Pavyzdžiui, visų II pakopos gyvenimo ciklo fondų grąžos svertinis vidurkis nuo jų įkūrimo 2019 m. siekia 10 proc.
Svarbu: Kaupdami pensijų fonduose, patiriate investavimo riziką, o tai reiškia, kad investicijų vertė gali ir kilti, ir kristi, yra galimybė atgauti mažiau negu investavote. „Luminor investicijų valdymas“ UAB, investicijų grąžos, pensijų fondų pelningumo ar išmokamų anuiteto dydžių negarantuoja. Pensijų fondų praeities rezultatai negarantuoja ateities rezultatų. Prieš priimdami sprendimą kaupti papildomą pensiją „Luminor“ pensijų fonduose susipažinkite su pensijų fondų taisyklėmis, taikomais atskaitymais, investavimo strategija ir rizikos veiksniais. Pensijų fondus valdo „Luminor investicijų valdymas“ UAB, įm. k. 226299280.
About the Author
