Lietuvas telekomunikāciju uzņēmums “Consilium optimum”, kas tirgū pazīstams ar zīmolu “Fastlink”, pēc pusotra gada pārtraukuma atgriežas obligāciju tirgū. Uzņēmums obligāciju emisijā plāno piesaistīt līdz 8 miljoniem eiro, piedāvājot investoriem 8 – 8,5% gada procentu likmi (galīgā procentu likme tiks noteikta izsolē).
Visi šīs obligāciju emisijas ietvaros piesaistītie līdzekļi tiks izmantoti uzņēmuma iepriekš emitēto obligāciju refinansēšanai. 2024. gadā “Fastlink” divas reizes emitēja obligācijas – 5 miljonu eiro apmērā ar 12% gada procentu likmi un 3 miljonu eiro apmērā ar 9% gada procentu likmi.
Saskaņā ar “Fastlink” dibinātāja un izpilddirektora Vitālija Romualda Andrijauska (Vitalijus Romualdas Andrijauskas) teikto refinansēšana ļaus uzņēmumam samazināt aizņemšanās izmaksas un novirzīt ietaupīto brīvo naudas plūsmu turpmākai izaugsmei.
“Jaunās obligāciju emisijas ietvaros varēsim refinansēt esošās parādsaistības uz izdevīgākiem nosacījumiem. Tā kā jaunās emisijas procentu likme būs zemāka nekā iepriekšējām, tas palielinās uzņēmuma brīvās naudas plūsmu, ko varēsim novirzīt turpmākai izaugsmei,” norāda V. R. Andrijausks.
Līdzekļi, kas piesaistīti iepriekšējās obligāciju emisijās, novirzīti optisko šķiedru tīkla paplašināšanai, serveru jaudas palielināšanai, jaunu pakalpojumu izstrādei un procesu automatizācijai.
2025. gadā “Fastlink” ieņēmumi pieauga par aptuveni 46% un sasniedza 8,8 miljonus eiro. Uzņēmuma EBITDA bija 4,8 miljoni eiro, bet neto peļņa – aptuveni 2 miljoni eiro. Neraugoties uz ievērojamo izaugsmi, uzņēmumam ir izdevies saglabāt vienu no augstākajiem rentabilitātes rādītājiem Lietuvas optiskā interneta pakalpojumu sniedzēju vidū. 2025. gadā “Fastlink” EBITDA marža sasniedza 54,6%, bet neto peļņas marža – aptuveni 23%. Turklāt, pateicoties nepārtrauktām investīcijām, pieauga arī uzņēmuma aktīvu vērtība – 2025. gada beigās tā sasniedza 19 miljonus eiro.
“Fastlink” uzsver, ka pēdējo piecu gadu laikā uzņēmuma ieņēmumi un peļņa gadā vidēji pieauguši par vismaz 25%.
Lietuvas Sakaru regulēšanas iestādes dati par 2026. gada pirmā ceturkšņa rezultātiem liecina, ka kopš 2023. gada “Fastlink” ir izdevies palielināt savu savu tirgus daļu visvairāk par visiem optiskā interneta pakalpojumu sniedzējiem Lietuvā. Uzņēmuma tirgus daļa šajā periodā ir pieaugusi no 2,0% līdz 2,9%. Saskaņā ar paša uzņēmuma datiem “Fastlink” optiskā interneta tīkla pārklājums Viļņā pašlaik sasniedz aptuveni 26%. Līdz 2027. gada beigām to plānots palielināt līdz 30%.
Emitents no nozares, ko vismazāk ietekmē ekonomikas cikli
Obligāciju emisijas organizētāja finanšu brokeru uzņēmuma “OSUM Securities” izpilddirektors Tads Teresevičs (Tadas Teresevičius) norāda, ka pašlaik Lietuvas obligāciju tirgū lielāko daļu piedāvājuma veido nekustamā īpašuma un finanšu sektora emitenti, tāpēc telekomunikāciju uzņēmuma obligāciju emisija izceļas īpaši.
“Investīciju vidē telekomunikāciju nozare tradicionāli tiek uzskatīta par vienu no tām, kas ir vismazāk pakļautas ekonomikas ciklu – kāpumiem un kritumiem – ietekmei. Šīs nozares uzņēmumi nodrošina pakalpojumus, no kuriem patērētāji parasti neatsakās pat tad, ja ekonomiskā situācija pasliktinās. Turklāt lielākā daļa līgumu tiek slēgti uz vairākiem gadiem,” norāda T. Teresevičs.
Finanšu nosacījumi (covenants) un komercķīla
Obligācijas ir nodrošinātas ar pirmās kārtas komercķīlu uz prasījuma tiesībām, kas izriet no noslēgtajiem līgumiem ar klientiem. Viena “Fastlink” klienta līguma vidējā gada vērtība šobrīd ir aptuveni 180 eiro, savukārt klientu skaits kopš 2021. gada ir pieaudzis vidēji par aptuveni 25% gadā. 2025. gada beigās to skaits pārsniedza 43 000. Vidējais līguma termiņš ir 28 mēneši.
Emisijai ir noteikti arī finanšu nosacījumi (covenants). Uzņēmuma neto parāds nedrīkstēs pārsniegt četras EBITDA, savukārt pašu kapitāla rādītājam jābūt ne mazākam par 25%. Pašlaik neto parāda attiecība pret EBITDA ir aptuveni 2,2 reizes, bet pašu kapitāla rādītājs – aptuveni 36%.
Obligāciju darbības laikā uzņēmuma akcionārs arī nevarēs izmaksāt dividendes.
Obligāciju termiņš būs trīs gadi, bet vienas obligācijas nominālvērtība – 1000 eiro. Galīgā procentu likme būs 8%, 8,25% vai 8,5% gadā. Tā tiks noteikta izsolē. Publiskais piedāvājums būs spēkā no 30. jūnija līdz 15. jūlijam.
Lai obligācijas varētu iegādāties ieguldījumu konta turētāji, plānots tās iekļaut “Nasdaq First North” tirdzniecības sarakstā jau emisijas dienā. Jebkurā gadījumā obligācijas tiks iekļautas tirdzniecības sarakstā ne vēlāk kā trīs mēnešu laikā pēc emisijas dienas. Obligācijas varēs iegādāties gan privātie, gan institucionālie investori no visām trim Baltijas valstīm. Atgādinājums: ieguldījumi obligācijās ir saistīti ar risku. Pirms pieņemt lēmumu par ieguldījumu, investoriem rūpīgi jāiepazīstas ar emisijas dokumentiem un jāizvērtē ar ieguldījumu saistītie riski.
“Consilium optimum” ir Lietuvas kapitāla uzņēmums, ko 2000. gadā dibināja V. R. Andrijausks. Uzņēmums nodrošina interneta, televīzijas, mobilo sakaru, videonovērošanas un citus telekomunikāciju pakalpojumus, kā arī sadarbojas ar nekustamo īpašumu attīstītājiem, ierīkojot telekomunikāciju infrastruktūru jaunajos mājokļu projektos.
About the Author
